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    陕西快乐十分前三直:2018年11月16日6大黑马股推荐

    • wh
    • 2018-11-15 23:11:25
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    陕西快乐十分 www.cithu.com   黑马股的推荐时间又已经到来,不知道大家在昨日的市场上收获如何呢?对于结果相信是几家欢喜几家忧,无论是是盈利还是亏损都已经过去了,重要的是把握当下关注未来,下面请看明日一些黑马个股推荐吧。

      希努尔:拓展文旅业务提升业绩 受托经营丽江旅游资产

      1-9月收入增80.46%、净利增256.83%,拓展旅游业务带动业绩大幅增长 2018 年1-9 月公司实现营收9.92 亿元、同增80.46%,归母净利润7940.52 万元、同增256.83%,扣非净利1129.79 万元、同增222.19%, EPS 为0.15 元。净利增速高于收入主要由于费用率降、营业外收入增加,高于扣非净利主要由于计入当期损益的政府补助大幅增长导致非经常性损益同增263.25%。

      17Q1-18Q3 公司单季营收同增-9.45%、18.62%、15.56%、26.21%、-15.72%、37.49%、212.88%,归母净利润分别由盈转亏、由盈转亏、扭亏为盈、扭亏为盈、+28.88%、扭亏为盈、+114.39%。

      公司原有业务主要为服装,2017 年6 月更换控股股东为雪松文旅,2018 年3 月通过收购、投资等方式开始持续拓展旅游业务,2018H1 公司服装、旅游、其他业务收入分别为3.05 亿元、7356.84 万元、1005.34 万元,占比为78.50%、18.91%、2.58%。 2018 年前三季度受服装消费较为低迷影响,服装业务收入同比下滑, 2018H1 服装收入同降12.91%,18Q3 收入仍有下滑。

    黑马股推荐

      18Q2-Q3 旅游业务快速拓展,带动整体收入大幅增长。2018Q1 管理费用率降3.63PCT、资产减值损失下降导致亏损减少,Q2-Q3 新增旅游业务收入、费用率下降,带动公司利润同比提升。

      新增旅游业务,导致毛利率、费用率显著下降 18 年1-9 月毛利率同减6.14PCT 至16.28%,主要由于新增旅游业务结转的成本同比增加、服装业务毛利率基本保持稳定。

      17Q1-18Q3 单季毛利率为18.17%(-9.92PCT)、22.60%(+6.33PCT)、26.47%(+9.64PCT)、27.15%(+10.95PCT)、19.54%(+1.37PCT)、22.20%(-0.41PCT)、13.18% (-13.30PCT),18Q3 公司新增旅游业务结转成本增加拖累毛利率表现。

      18 年1-9 月期间费用率同降11.97PCT 至11.42%,其中销售费用率同降7.17PCT 至9.15%,主要由于公司关闭较多门店且新增旅游业务收入销售费用率较低;管理费用率同降3.44PCT 至2.83%,主要由于公司调整发展战略, 剥离部分服装生产、设计等资产,降低成本费用;财务费用率同降1.36PCT 至-0.56%,主要由于利息收入增加、利息支出减少。

      对服装业务进行调整整合,继续推广定制及团购业务 上市后公司以服装业务为主,2012 年后跟随行业进入调整、服装收入增速放缓,2014-16 年收入同比下滑,公司整合销售渠道,出售、出租商铺改善盈利能力。2017 年服装需求有所回暖,公司渠道结构持续优化,且大力拓展团购业务,带动收入恢复增长。

      公司控股股东变更后,将稳健发展传统服装业务,通过调整商业模式提升盈利能力,并全面推广定制及团购业务。

      1)2017 年10 月公司公告将与服装生产有关的资产、负债划转给拟投资设立的全资子公司诸城市普兰尼奥男装有限公司,优化资源配置,降低费用和成本。

      2)公司保留部分销售渠道,升级店铺形象,加强营销终端的精细化管理,出售、出租部分店铺提升盈利能力,2017年公司对外出租24家已购置商铺,确认收入1288万元,出售1家商铺,交易价格5738万元;2018年4月公司公告将出售不超过29家已购置商铺/房产,提升盈利能力。

      3)公司继续推广全品类个性化定制业务,在更多门店实现“希努尔+普兰尼奥”全品类、多品牌定制销售,并大力拓展团购市场。

      控股权转让涉足文旅产业,布局文旅小镇,推出线上平台松旅网

      2017年6月13日公司公告广州雪松文化旅游投资有限公司与希努尔集团等6名股东签订协议,出资收购其持有的2亿股希努尔股份(占总股本的62.51%)??毓晒啥涓蠊就ü啻瓮蹲什⒐呵炕糜我滴?。

      2018年3月12日公司公告分别出资5000万元、9000万元收购香格里拉市仁华置业有限公司100%股权、广州天楠文旅90%股权,分别开发云南省独克宗文旅小镇和西安芷阳文旅小镇项目。

      2018年3月22日公司收购北京中??祷扒糜慰⒂邢薰炯跋率袅郊蚁钅抗?00%股权,开发其位于浙江省西塘镇的土地及旅游项目。

      2018年4月27日公司公告投资设立3家全资子公司从事桂林、千岛湖、舟山地区文化旅游项目开发、文艺演出等项目。公司与业内艺术家、导演、策划、演员等合作创作文化演艺作品,丰富文旅小镇内容,提升文化价值。

      2018年6月公司上线B2B平台松旅网,借助互联网、大数据等手段提供交易撮合、企业推广、账期交易等服务,满足旅游B端供应商、分销商、零售商等交易需求,解决旅游 行业B2B交易中信息不对称、成本、账期等痛点。目前松旅网主要服务广东、山东、华东等地区,并逐步向川渝、湖南、贵州等旅游资源丰富地区拓展。

      终止收购丽江旅游资产,签署委托经营管理协议联合运营

      2018年6月6日公司公告筹划重大资产重组,拟向交易对手方幸星传媒发行股份收购丽江玉龙花园投资有限公司及丽江晖龙旅游开发有限公司100%股权,交易价格暂定8.06亿元,公司与交易对手为同一实际控制人控制下的关联法人。标的公司主要产品为丽江古城中的大研花巷,是游客到达率较高的区域之一。2018年11月13日公司公告因国内外宏观经济环境及资本市场波动影响,决定终止重大资产重组并复牌。

      2018年11月13日公司公告与丽江玉龙、丽江晖龙签署《大研花巷项目委托经营管理协议》,对大研花巷项目进行经营管理,包括经营方案确定、项目升级优化、商铺招商、节目编排、宣传方案、演艺门票定价等日程经营事项,管理期限自2019年1月1日至2021年12月31日。

      公司将向丽江玉龙、丽江晖龙收取每年500万元的基础管理费用,并根据每年经营收入按相应的比例计提浮动管理费。签署委托经营后有望提升公司旅游业务盈利能力,完善文旅产业链布局。

      预计18年净利润同增173%~309%,新增旅游业务带动业绩增长 公司预计2018年归母净利为1.00~1.50万元,同增172.89%~309.33%,主要由于公司服装业务积极调整战略、加大团购业务拓展,文化旅游业务持续推进线下文旅小镇项目、线上平台松旅网发展迅速且获得政府补助资金。

      我们认为:

      1)服装业务方面,2018年受服装消费较为疲软影响,收入有所下滑;公司未来全面优化店铺结构,加大团购市场和定制业务拓展力度,有望带动收入恢复增长。公司将部分研发、设计、生产资产对外转让,降低费用及成本,提升盈利能力。

      2)文化旅游方面,2018年公司通过投资收购开始涉足相关业务,带动整体收入增长;公司以文旅小镇为载体,线下对旅游渠道及资源进行整合,未来公司更多旅游小镇投入运营,收入有望保持稳定增长,盈利能力有望提升。

      由于公司更换控股股东后新增文化旅游业务,盈利能力提升,我们上调2018-19年EPS预测为0.22/0.26元,预测2020年EPS为0.29元,目前对应2018年58倍PE,公司盈利能力虽有所恢复,但考虑到公司停牌后市场估值中枢下行、上证综指下跌14.75%,公司估值相对较高,维持“中性”评级。

      风险提示:服装消费持续疲软、旅游小镇发展不及预期、松旅网发展不及预期等。

      皖能电力:优质神皖资产待注入 供需格局改善提升盈利能力

      拟收购集团神皖能源49%股权,公司权益装机大幅提升。公司9月发布公告,拟以发行股份+现金的方式收购大股东皖能集团持有的神皖能源49%的股份。其中以4.87元/股的价格向大股东发行股份的方式收购24%股权,现金方式收购25%股权,合计对价46.98亿元。

      神皖能源目前拥有在运装机460万千瓦,在建132万千瓦有望年底投产。注入完成后将增加公司权益装机容量290.08万千瓦,较现有权益装机容量662.41万千瓦增加43.79%。

      神皖能源机组利用小时数高,煤炭成本优势强,注入后有望提高公司盈利能力。神皖能源2017、2018H1机组平均利用小时数为4955、2496小时,高于安徽省火电平均的4594、2384小时。神皖能源控股股东为神华集团,在煤炭价格处于高位的背景下具有燃料成本优势。

      神皖能源2016、2017、2018H1平均ROE分别为11.30%、4.98%和3.93%,远高于行业平均水平,注入后将大幅提高公司盈利能力。

      关停落后机组,节省环保资金投入,优化装机结构。公司9月公告关停持股51%的皖能铜陵4号燃煤机组(装机容量32万千瓦),该机组已被列入安徽省2018年煤电行业淘汰落后产能计划,我们预计关停4号机组可为公司节省相应的超净排放改造资金投入约8000万元,同时将公司60万千瓦以上机组装机容量占比提升至66.8%。

      安徽省电力供需形势向好,煤电过剩程度较低,发电效率有望持续提升。当前安徽省电力供需形势持续向好,2018年1-9月用电量同比增长12.26%,增速位列东部省份第一。

      目前安徽省除即将投产的庐江发电机组外没有在建煤电机组,而光伏规模已远超十三五规划,安徽省不再安排光伏机组建设计划,当地电力供需格局有望持续改善。在能源局发布的煤电规划建设风险预警中,安徽省为三个全部指标均为绿色的省份之一。在供需格局持续改善的背景下,公司机组发电效率有望持续提升。

      盈利预测预估值:假设2019年完成收购神皖能源并贡献投资收益,我们调整预测公司2018-2020年归母净利润分别为3.98、7.52和8.68亿元(调整前未考虑神皖投资收益,预测分别为3.98、4.52和5.04亿元)。

      考虑2019年新增发行股份的摊薄影响,EPS分别为0.22、0.33和0.38元/股,对应18-20年PE分别为20、13、12倍。公司PB0.82倍低于行业平均水平1.00倍,神皖资产注入将显著提升装机规模及盈利能力,维持“买入”评级。

      风险提示:电煤价格大幅上涨,安徽省用电需求增速放缓。

      申能股份:油气勘探有序推进 多元布局上游优质资源

      事件: 公司公告其在新疆塔里木盆地柯坪南区块石油天然气项目已完成二维地震数据采集工作。

      投资要点: 紧随上游油气矿权改革,竞得新疆油气田勘探权。2017年12月国土资源部委托新疆自治区政府对新疆辖区的5个油气区块挂牌。2018年1月,申能股份等3家企业分别竞得3处油气田勘探权。申能股份以14.9亿元的成交价,竞得新疆塔里木盆地柯坪南区块油气勘探权,该区块以天然气资源为主,面积2566.13万平方千米。

      此次公司公告自6月16日起开始的现场二维地震采集工作已基本完成。下一步将根据数据处理分析,有针对性地实施局部精细二维地震采集或三维地震采集或钻探井等工作。此前公司拥有负责东海平湖油气田勘探开发的上海石油天然气有限公司40%的控股股权。竞买新疆油气田勘探权系公司在上游的首次区外延伸。

      天然气消费需求持续高增长,国家政策鼓励油气开采,气源价值凸显。为实现能源结构清洁化转型,近年来煤改气的推进大幅提升天然气消费增速。2018年前三季度全国天然气消费增速为18.2%,同期国产天然气同比增速仅为6.3%,进口依存度提升至44%。今年8月,国务院发布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》,拟加大国内油气勘探开发力度,引入三桶油以外的市场主体勘探开采油气资源。我们认为能源清洁化背景下全国天然气需求高景气无忧,预计未来三年天然气整体呈现紧平衡,上游气源的稀缺价值持续凸显。

      参股中天合创煤化工项目盈利能力强,有望带来分红收益。公司参股12.5%的中天合创已于2017年12月投产,总体规划投建鄂尔多斯2500万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇和300万吨/年二甲醚项目及配套工程。中煤能源中报显示中天合创上半年实现净利润4.82亿元,明年起有望为公司带来可观的分红收益。

      积极布局清洁能源发电,发电主业稳健发展。公司前三季度煤电、气电、风电、太阳能发电量分别同比增长6.3%、7.7%、12.9%和841.6%。公司煤电均为60万kW以上、高参数低能耗的高效先进机组,煤耗低于全国平均水平。公司8月公告拟募资20亿元用于投建申能安徽平山二期和上海临港海上风电一期示范项目。

      在建平山二期单机135万kW机组各项参数指标为全球领先水平,为国家示范工程,设计发电煤耗低于250g/kWh。建成后将进一步优化公司机组结构,提升发电成本优势。9月公司公告,为进一步加大公司新能源产业布局及投资开发力度,公司全资设立申能新能源(内蒙古)有限公司。

      盈利预测及投资评级:暂不考虑油气田开采的投资回报,我们维持预测公司18~20年归母净利润分别为17.71、20.25和22.60亿元。对应EPS分别为0.39、0.44和0.50元/股,当前股价对应PE分别为13、12和10倍。公司资产结构优质盈利能力稳健,清洁能源及上游煤矿、油气领域的布局带来发展增量,维持“增持”评级。

      中国核建:核电建设龙头企业 业绩新一轮成长可期

      核电为基,多类型工程建设业务布局。中国核建隶属于中国核工业建设股份有限公司,2016年上市,是国防核工程的重要建造商,主要业务包括军工工程、核电工程及大型工民建工程的建设。2017年前三季度实现营业收入363.34亿元,同比增长23.86%;归母净利润5.77亿元,同比增长13.19%。

      军工工程是公司传统业务,在核工业、航天、航空、船舶和兵器领域具备高科技项目建设经验。核电工程建设是公司核心业务,30余年来承建了国内全部核电站的核岛工程。

      基于军工及核电工程积累的建设经验,公司积极拓展工民用工程建设业务,在石化、能源、冶金、建材、房屋建筑、市政和基础设施等多个行业承接多个大型工程。公司2018年中报显示,工民建工程营业收入实现147.28亿元,占全部营业收入的65.18%;核电及军工工程营业收入占比分别为18.41%和6.07%。

      核电建设领域龙头企业,具备多种核电机型自主化建造能力。目前国内在运的43台核电机组中,除台山核电2号机组核岛土建以及阳江5、6号机组核岛安装工程外,其余机组核岛建筑安装工程均由公司承担。截至6月30日,公司在全球承担17台机组建设,并成功中标徐大堡等核电项目。

      公司拥有百万千瓦级大型商用核电站自主化建造能力,具备AP1000、ERP、华龙一号等新一代先进压水堆及高温气冷堆核电站的建造能力,可承建机型横跨二代、二代+、三代乃至四代核电技术。

      核电建设不同于一般基建,核岛工程建设企业必须严格遵守IAEA标准和HAF核安全法规,需要获得电力工程总承包资质、机电安装工程总承包资质,同时与核安全相关的设备制造、安装业务还需具备国家核安全局颁发的《民用核安全设备制造许可证》、《民用核安全设备现状许可证》,进入门槛较高。在建造过程中需要大量专用建造设备及工装,如大型??樵ぶ粕枋?、超大型起重运输设备、高精度检测测量设备等。

      公司下属中核二二公司、中核二四公司、中核华兴公司、中核二三公司、中核五公司等五家公司从事核电站核岛及常规岛土建和安装施工,国家核安全局要求的从事核电站核岛工程土建和安装的相关资质,至2015年底即已具备同时承担建设44台核电机组的能力,预计到2020年公司有望具备同时承担50台机组以上核电站核岛工程建造的能力。

      核电有望重启,建设有望提速。从政策规划及低碳约束的角度看,我国核电项目依然存在较大缺口,年需新增开工量约8台机组。今年以来,三门、海阳等AP1000机型机组建成投产并已投入商运或具备商运条件,三代核电机组技术路线正逐渐得到认可,压制核电核准因素有望得到解除,沿海核电重启核准在望,开工建设进度有望提速。

      我们按照单位千瓦造价1.6万元/千瓦,建筑及安装总投资占比约20%测算,若年新开工8台机组、单机容量100万千瓦,预计可拉动建设工程市场空间256亿元。

      基建补短板力度加大,工民建为公司提供重要业绩来源。7月份以来,国?;?、中央政治局会议、国务院等多次提出稳投资、基建补短板等措施,基建投资有望回暖。公司工民建工程涵盖业务广泛,近年来以PPP为抓手,重点拓展技术要求较高的石化、LNG、机电安装、大件吊装、风电工程等行业领域,上半年营业收入同比增长36.32%,有力支撑公司营收规模扩大。

      截至2018年9月底,公司工民建工程新签合同订单586.79亿元,同比增长45.6%,占公司全部新签订单的87.8%,在核电发展趋缓周期下成为公司业务的重要业绩来源,未来亦有望与军工及核电建设业务保持协同发展。

      “两核”合并利于公司业务走出去。公司控股股东中核建集团拟与中核集团实施重组,重组完成后公司控股股东、实际控制人将变更为中核集团。中核集团是我国三大核电项目开发商之一,拥有“核燃料-核技术-核项目-核环?!钡暮说缭擞盗?依托中核集团核电项目及海外市场拓展,公司能够获得更为稳定的工程建设订单,同时有利于公司进一步加速海外项目获取、扩大业务来源。

      拟发行可转债利于公司资金结构改善。公司拟公开发行可转债不超过30亿元人民币,扣除发行费用后用于湖南醴陵渌江新城核心区PPP项目、三都水族自治县市政基础设施建设PPP项目、监利县文化体育中心PPP项目、广安职业技术学院二期建设PPP项目等工民建项目建设并补充流动资金。

      截至2018年三季度末,公司资产负债率达到86.83%,在行业内处于较高水平,若可转债顺利发行,有望增加公司流动性、降低资产负债率,改善资金结构。

      首次覆盖,给予公司“增持”评级:公司为核电工程建设龙头,若核电重启核准开工,公司将受益于核电项目建设提速。同时,基建补短板力度加大,利好公司工民建工程业务拓展及业绩释放。暂不考虑拟公开发行可转债对股本的影响,我们预计公司2018-2020 年EPS 分别为0.36、0.41 和0.46 元/股,对应当前股价PE 分别为20.20、17.77 和15.88 倍,首次覆盖,给予公司“增持”评级。

      风险提示:核电重启的不确定性风险;核电事故风险;可转债发行的不确定性风险;中核建与中核合并的不确定性风险;PPP项目风险;海外项目拓展的不确定性风险。

      八一钢铁:受益新疆基建回暖 三季度业绩符合预期

      本报告导读:

      基建补短板初现成效,Q3公司主要钢材量价齐升,业绩符合预期,盈利大幅上升。

      公司地处新疆,作为区域钢企龙头,将充分受益于钢价高企与基建带来的需求增量。

      投资要点维持“增持”评级。公司2018年前三季度实现营收153.77亿元,同比升22.32%;三季度归母净利润3.62亿元,环比大幅上升406.85%,公司业绩符合预期。由于上半年环保限产与疆内原材料价格居高不下,我们下调公司2018/2019年EPS 预测至 0.57/0.61元(原1.35/1.47元),新增2020年EPS 预测为0.69元。参考同类公司,给予公司2018年PE 10倍估值,下调公司目标价至5.70元(原11.55元),维持“增持”评级。

      三季度产品量价齐升,公司盈利大幅上升。公司2018年前三季度钢材销售量分别为87、129、188万吨,Q3销量同比上升17.2%。前三季度吨钢价格分别为3900、3738、3814元,Q3同比大幅上升390元/吨。前三季度吨钢毛利分别为465、394、587元/吨,对应吨钢净利288、323、284元/吨,公司盈利大幅上升。

      基建补短板初现成效,公司Q3钢材产品产销率大幅上升。从7月份中央再次强调“基建补短板”到10月出台基建《指导意见》。作为国家基建的重点区域,Q3新疆固定资产投资完成额环比大幅上升85.1%。公司2018Q3主要钢材产销率环比大幅上升14.4个百分点至112.57%;

      公司为区域龙头钢企,充分受益于钢价高企与基建回暖。新疆钢材市场具有一定的封闭性,而公司作为新疆钢企龙头,能充分受益于钢价高企所带来的高盈利。宏观上,财政政策转向积极,基建投资回暖将给新疆内部钢铁需求带来增量,公司四季度业绩或维持高位。

      风险提示:宏观经济加速下行;供给端上升速度超预期。

      万东医疗:业绩持续快速增长 影像设备全产品线布局

      业绩持续快速增长,盈利能力持续提升。2018年以来单季度收入增速持续提升,估计与收入占比超过70%的核心产品DR和MRI持续放量有关。参照中报DR销量收入增长25%和MRI收入增长50%,估计三季报增速基本相当。

      DR主要是受益于公司品牌知名度提升和基层集中采购中标带来销量快速增长,MRI处在放量阶段,逐步进入新市场新医院,仍将保持快速增长。从盈利能力来看,毛利率提升0.80pp至44.46%,净利率提升2.91pp至13.65%。

      国内医学影像设备国产化比例低,中低端产品在基层医院逐步突破。医学影像设备技术复杂研发难度高,市场一直由进口产品垄断,市占率超过70%。如CT、MRI、超声等产品国产化比例更是仅在10%左右。

      分级诊疗推动基层医疗机构建设,医疗器械集中招标采购项目纷纷落地,对影像设备性能要求低对成本效益更敏感,国产产品凭借价格优势获得中标,在乡镇卫生院、县级医院等基层医疗机构的中低端影像设备配置中获得突破。随着国内技术成熟,有望向三级医院的中高端产品领域进军,逐步实现进口替代。

      万东医疗影像设备产品线最全,DR和超声处在领先地位。公司拥有X线(DR、DSA等)、CT、MRI产品,并通过并购基金投资参股百胜医疗获得高端彩超和骨骼肌肉MRI产品,产品线最丰富。在DR领域,公司销量和收入规模都处在行业第一位,具有极强的品牌影响力,过去2年中标多个省市的集中采购项目。

      在超声领域,百胜医疗彩超在全球排名第六位,借助万东渠道有望加快在中国市场扩张步伐。在MRI领域,万东拥有全身诊断MRI,百胜拥有四肢诊断MRI,产品线协同,而且能够借助双方渠道扩大国内外销售网络,充分发挥产品和渠道协同作用。

      盈利预测与投资建议。预计2018-2020年EPS分别为0.27元、0.38元、0.50元,对应PE分别为32倍、23倍、17倍。参照医疗器械行业平均估值,给予公司2019年31倍PE,对应目标价11.78元,首次覆盖,给予“买入”评级。

      风险提示:影像设备销售或不达预期的风险;万里云推进或不达预期的风险。

      以上就是关于11月16日相关黑马股内容的介绍,希望本文的一些分析可以对大家的投资有些许帮助,能够在未来的投资之中如鱼得水,而这些相关内容并不适合作为投资的风向标,想要了解更多黑马股推荐的知识,可以多多关注微尚时代网!

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